國家新政拉動光伏產業鏈
2013年06月18日
上周五國務院出臺的促進光伏產業健康發展六大政策為國內光伏市場啟動指明了方向。一位長期跟蹤的分析人士對上證報記者表示，國家層面的扶持對從上游硅片、輔料到下游電池、組件、電站的光伏全產業鏈都會帶來拉動，其中，保障分布式補貼資金及時發放等政策對分布式發電與地面電站盈利效用巨大；預計A股市場中，打通光伏全產業鏈的海潤光伏、光伏輔料龍頭新大新材、從事電站業務的航天機電、在分布式發電領域具優勢的單晶硅片龍頭隆基股份、逆變器龍頭陽光電源等都有望從中受益。
光伏電站將有利可圖
業內預期，國家電網未來將進一步出臺細則以確保光伏電力全額上網，由此國內地面電站有望突破并網瓶頸，而后續補貼政策將激發更多公司建電站的熱情。上市公司中航天機電、海潤光伏等電站項目儲備豐厚的公司有望率先從中受益。
航天機電日前公告，公司擬掛牌轉讓嘉峪關太科光伏電力有限公司100%股權。如轉讓成功，預計可實現投資收益不低于4900萬元，進一步增厚業績。公司稱目前累計取得光伏發電項目“路條”近600MW，將保證持續滾動開發。此前，公司首個50MW項目已成功出售，并取得約1.4元/瓦的較高利潤水平。
海潤光伏的儲備電站項目也將進入“收獲期”。該公司日前公告，公司控股公司海潤美國擬出售其持有的WAIANAE HOLDINGS LLC71.26%的股權，轉讓價格為137.32萬美元，預計本次交易獲得的收益約23.49萬美元(稅前)，計入海潤美國的當期損益。此外，該公司去年完成了意大利、保加利亞5個電站共計103.76MW的海外電站建設，目前已全部取得當地政府的電價補貼批文。
中利科技則在年報中表示，擬在今年上半年加快電站建設和開發轉讓，爭取實現全年盈利。控股子公司中利騰暉業務重點將轉至光伏電站開發轉讓，今年計劃在國內建設400MW光伏電站，在海外建設200MW光伏電站。
擁有國內唯一“煤-電-多晶硅-硅片-組件-逆變器-電站”光伏全產業鏈的特變電工同樣是光伏電站建設市場份額領先的企業。國泰君安分析師指出，該公司多年積累的電力系統客戶資源優勢將在光伏電站總包承攬中發揮協同效應。隨著國內市場放量，預計公司今年有望完成約600MW光伏電站，明年有望完成900至1000MW。
分布式發電前景可期
“此次國務院政策表明了國家支持光伏產業走出困境的態度和決心，對剛面對歐盟反傾銷稅的光伏企業來說無疑是寒冬中的一縷陽光。”中銀國際分析師說，國內光伏扶持政策后續超預期逐步出臺是大概率事件，將直接利好分布式發電項目建設。
隆基股份總裁鐘寶申此前表示，和大規模電站一次報批、一次安裝有所不同，分布式發電的后續成本較高，如果前端組件效率高的話則可顯著降低后續安裝成本。因此，分布式能源更需要高效產品，對單晶的需求會更大些。
另一方面，新政中的融資支持對深陷流動性危機的企業不啻是“救命稻草”。A股上市公司中，超日太陽之所以變身*ST公司，很大一部分原因就是貸款斷供。周一，也就是新政出臺后的第一個交易日，*ST超日以漲停收盤。此前有消息稱，奉賢區與上海銀監局、上海證監局等部門達成共識，將全方位支持*ST超日度過此次流動性危機。
另一家公司億晶光電則剛剛通過了縮水七成的業績補償方案，其高層袒露“實屬無奈”。按該公司說法，如按原方案執行，公司資金鏈很可能出現斷裂。公司目前有21.8億元的貸款即將到期，正在地方政府的協調下與銀團商討。
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